契约台词（合集二十篇）

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⧈ 契约台词 ⧈

正文：

代办贷款契约

代办贷款契约

立委办房屋贷款契约书人买主：______________、卖主：____________（以下简称甲、乙方，兹因甲方购买乙方坐落 _________市（县）_________路_________号第_________栋_________层房屋一户，特委由乙方代办贷款，经双方议定条件如下，以资共同遵守：

1．本委办贷款金额依据甲乙双方订定的“房屋买卖契约书”第九条订定。

2．本委办贷款金额为人民币________________元整，甲方同意乙方代办申请贷款的一切手续，并于贷款核准后，由乙方直接向银行领取，作为甲方购买乙方房屋应缴付的部分价款。

3．本委办贷款如需甲方补正有关证件或需甲方亲自会同办理时，甲方不得拖延或拒绝。

4．乙方委办贷款所需的规费、代办费、保险费及预缴的贷款利息（_____月_________元整多退少补）甲方应于乙方交屋同时付清予乙方。

5．本委办贷款倘因法律变更或因甲方贷款条件不合规定无法贷款时，甲方应于接到通知日起_________日内一次或分期付清。

6．本委办贷款契约书一式二份，由甲乙双方各执一份为凭，并自签约之日起生效。

甲方（签字）：_________乙方（盖章）：_________

代表人（签字）：_______

_________年____月____日_________年____月____日

代办贷款契约

代办贷款契约

⧈ 契约台词 ⧈

甲方：_______________

乙方：____________

为了充分利用森林剩余资源，发展茯苓再生利用，经甲乙双方协商一致同意，特定以下合同：

一、栽培方式：甲方免费提供茯苓种和栽培技术，乙方免费提茯苓和生产。

二、回收价格：乙方所生产茯苓总产量的30%归甲方免费收回，剩余70%甲方以市场价为准，当市场价每市斤低于人民币：_______元，则按人民币________/斤收购。(以现金方式结算)

三、回收方式：甲方回收乙方生产的生茯苓必须交到公路边，当乙方的生茯苓有一吨以上，甲方接到乙方通知后应及时回收，但乙方交货点每个点必须有1吨以上。不够一吨的按甲方指定地点交货。

四、质量要求：生茯苓每个四两以上、无爆裂、无卷起、质地硬实、泥沙及其它杂质不超过2%(2厘米以内的伏神除外)

五、赔偿责任：乙方按甲方栽培技术生产，甲方保证菌种成活率不低于80%，否则，甲方赔偿乙方每个树头人民币：________元。

六、本合同一式两份，甲乙双方各执一份。本合同自甲乙双方(盖章)签字之日起生效。

甲方：_________乙方：____________

________年_____月_____日________年__月____日

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2022营业转让契约模板正文内容

立契约书人

即兴国商行(以下简称甲方)(以下简称乙方)，双方兹就营业转让事宜，订立本契约，条件如下：

一、转让标的：甲方愿将独资设立，坐落××市×路×号的兴国商行，转让予乙方经营。

二、本件转让价格及其计算标准：

(一)兴国商行全部生财器具，存货作价为人民币××万元。生财器具及存货另列清册交分别标明价格。

(二)上列生财器具，存货经盘点如有增减变化数量，则依清册所记载价格，增减给付现金。

(三)甲方应收未收款约计×万元(详移交清册)，悉数由乙方承受，不另计价。惟乙方应承受甲方对外所欠一切债务(详移交清册)。

三、付款办法：于签订本契约的同时，乙方交付甲方×万元;其余款于点交完讫之日一次付清。

四、点交日期及地点：双方订定××××年×月×日为点交日期，并定于商行现场为点交地点。

五、特约事项：

(一)本件点交以前，所有甲方对外所欠一切债务，概由乙方承受教育，并由乙方将营业承受承担债务的情况通知各债权人。点交前所积欠一切税捐、水电费用、房租、员工薪资亦同。

(二)商号名称或延用原名称，或变更名称，悉依乙方自便，甲方不得置同。甲方并应协同乙方办理商号变更登记手续，不得借故推辞。

(三)商号现承租坐落××市×路×号的租赁权，由甲方让与乙方，并由甲方负责出租人与乙方办理续租x年，与乙方另行换立租约，如出租人不允许续租或要求增加租金或提出其他条件，致乙方受害时，甲方应负赔偿责任。

六、违约处罚：任何一方违反本契所列各条情形之一，即视违约论，对方有权解除契约。如系乙方违约，愿将已付款项，任由甲方没收;若系甲方违约，则应按所收的款项加倍返还以为违约处罚。若有其它损害，仍得请求赔偿。

七、甲乙双方应各觅保证人，对甲乙双方的违约对他方应负赔偿责任，愿各负连带赔偿之责，并均抛弃先诉抗辩权。

八、本契约一式四份，由甲乙双方及保证人各执一份为凭。

立契约书人

甲方：

保证人：

乙方：

保证人：

××××年×月×日

附一营业转让通知书

存证信函第号

敬启者：缘赵钱君前所经营的兴国商行对台端计尚积欠货款人民币5000元整。因本人业与赵钱君达成营业转让协议，并于本年十二月十五日起正式接管该商行，是本人除对上述货款债务予以承受，同意依约履行外，并祈台端一本初衷续予关照，不吝赐教，实所至盼。

附二

营业转让的声明敬告启事

一、兹据当事人孙先生来所委称：

(一)本人业于××××年十二月一日，让受赵先生所经营兴国商行的全部营业，并办妥变更登记在案。本人除愿履行原商行对外所负的一切义务;惟对嗣后赵君在外一切行为或转让事的业务则概与本商行无涉，凡有与其发生纠葛现象，本商行亦概不负责。

(二)前揭营业转让情况，唯恐各界未察。特请××律师事务所××律师代理周知各界，并祈各友新知续予鼎力支持，不胜感激。等语前来

二、合代启事如上。

声明人：兴国商行

负责人：孙李

营业所：

××律师事务××律师

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立契约人x x x(以下简称甲方)x x x(以下简称乙方)兹就机器买卖事宜，甲方卖出、乙方买进。

第一条 甲乙双方约定有关后记机器的买卖事宜甲方卖出，乙方买进。

第二条 买卖总金额为x x元整。乙方依照下列方式支付款项予甲方。

(1) 本日(订约日)先交付定金x x元整。

(2) 甲方必须在x x x x 年x 月x日前将后记的机器安装于乙方总公司所在地的工厂。乙方未支付的余款，俟交货时一次付清。

第三条 甲方于第二条第(2)项乙方支付余款同时，应将后记机器的所有权移转予乙方。

第四条 在甲方尚未将机器交付予乙方之前，若有故障、毁损或遗失时，应由甲方负责。亦即乙方免除支付价金义务。

第五条 甲方保证后记机器所具有的性能与说明书相符，并须在第三条交付前先行试机，以证明其性能。

第六条 有关后记机器的品质、性能，由甲方对乙方保证，并以三年为限。;">出卖人(甲方)：_________

买受人(乙方)：_________

甲乙双方本着诚实信用的原则，平等互利，经公平协商签订如下买卖合同，以兹遵守。

第一条设备

1.甲方提供的设备当符合以下要求：

(1)设备名称：_________

(2)商标：_________

(3)规格：_________

(4)原产地：_________

(5)生产厂家：_________

(6)交易数量：_________

(7)单价：_________ 总价款：_________

2.质量

(1)整体质量、性能应当达到的标准，采用以下第_________项

a.按照国家强制标准或者指导标准：_________执行

b.按照国际通用标准：_________执行

c.按照行业标准：_________执行

d.按照封存的样品标准执行

(2)以下部件的质量、性能标准或参数为：

a.部件_________ ：_________。质量标准或参数：_________

b.部件_________ ：_________。质量标准或参数：_________

……

3.设备整体作业的性能应当达到以下水平：_________

4.以下部件作业应当达到以下水平：

(1)部件_________，作业水平：_________

(2)部件_________，做业水平：_________

……

5.设备的整体技术性能标准为：_________

6.以下部件采用以下技术：

(1)部件_________，采用技术：_________

(2)部件_________，采用技术：_________

…….

7.设备功能：_________

8.安全性能

(1)对环境的影响：_________

(2)对操作人的影响：_________

(3)安全标识：_________

……..

9.甲方为乙方提供详细技术资料，设备及其各部件使用的技术应当和资料上显示的相一致。

10.包装方式

(1)防潮要求：_________

(2)抗震要求：_________

(3)防灰尘要求：_________

(4)防霉要求：_________

(5)防锈要求：_________

(6)防腐蚀要求：_________

(7)外包装标识要要求：_________

(8)审美要求：_________

……

第二条运输

1.运输办理方：_________

2.运输费用负担方：_________

3.运输方式：_________

4.始发地点：_________

5.到获地点：_________

6.承运人：_________

第三条交付

1.双方按照以下第_________种方式完成交付：

(1)甲方将货物交付第一承运人并取得提取货物的单证，甲方将提取货物的单证交付乙方则交付完成;

(2)乙方收到货物并且验收完毕则交付完成;

(3)乙方自己提货，提货装车(船)完成则交付完成;

(4)除以上方式外的其他方式，约定为：_________。

2.甲方当于_________年_________月_________日前完成交付。

第四条风险转移

货物毁损灭失的风险交付前由甲方负担，交付后由乙方负担。该风险的负担不影响违约责任和设备侵权责任的主张。

第五条所有权的转移

1.所有权的转移遵照以下第_________项执行：

(1)货物交付后所有权即转移至乙方;

(2)货款完全结清前甲方保留对相当于未结清的货款价值的货物所有权，具体执行办法另行协商。

第六条检验

自货物交付后的_________日内完成检验，若对质量有异议乙方应当在_________日内向甲方书面提出，并且妥善保管质量瑕疵货物，等待协商处理。

(1)检验人：_________

(2)检验技术手段：_________

(3)检验方法：_________

(4)检验合格的标准：_________

第七条设备不合要求的补救措施

1.经检验，若设备质量合格率为_________%以上则甲方对不合格设备可以采取以下补救措施：要求退货、要求修理、要求更换，费用由_________方负担。

2.经检验，若设备质量合格率为_________%以下则乙方享有对整个合同或者不合格部分的解除权，乙方仅解除不合格部分的，合同其余部分有效。

第八条货款支付

1.支付方式：_________(可以约定使用银行转帐、支票、本票、汇票、现款等方式)

2.支付条件：_________(可以约定付款的条件以防范风险)

3.支付时间或者期限：_________

4.支付地点：_________

第九条担保

乙方于_________年_________月_________日前支付定金_________元。

第十条售后服务

1.甲方负责对设备的安装、调试、技术培训、指导，费用由_________方负担，这些工作应于_________年_________月_________日前完成。

2.设备正式投入使用后的_________内(时间)维修由_________方负责，费用由_________方负担。工具、配件的供应由_________方提供，费用由_________负担。

3.设备投入使用后的维护过程中甲方应当负担的义务：_________

4.设备的升级事项约定为：_________

……

第十一条知识产权约定

……

第十二条责任

1.甲方：

(1)甲方履行不能应当承担的责任：_________

(2)甲方迟延交货应当承担的责任：_________

(3)甲方履行瑕疵应当承担的责任：_________

(4)其他违约责任

2.乙方：

(1)乙方履行不能承担的责任：_________

(2)乙方迟延受领应当承担的责任：_________

(3)乙方瑕疵履行应当承担的责任：_________

(4)乙方迟延交付货款应当承担的责任：_________

(5)其他违约责任

3.因设备引起的侵权责任的承担依法律规定：_________

第十三条免责条款

1.当出现以下情形时甲方免除相应违约或者侵权责任

(1)情形_________，免除责任：_________

(2)情形_________，免除责任：_________

……

2.当出现以下情形时乙方免除相应违约或者侵权责任

(1)情形_________，免除责任：_________

(2)情形_________，免除责任：_________

……

第十四条本合同项下的各项债权债务未经对方同意均不得转让给第三人，否则对方可以直接解除合同。

第十五条本合同中关于设备本身以及其使用的技术方面的专用词汇的解释由甲方出具附件专门解释。附件在本合同签署之前确定并为本合同的一部分。

第十六条保险

由_________方于_________前对设备向_________保险公司办理_________保险，保险费由_________方负担。

第十七条依据法律规定本合同经_________审查批准后生效，由_________方于_________年_________月_________日前向_________提出申请，批准之日即生效。

1.依据法律规定本合同不需经过国家行政审批则本合同生效采以下第_________种方式：

(1)抵押人和甲方签字盖章则生效;

(2)本合同自向_________公证处公证后生效。公证费由 _________方承担;

(3)本合同自 _________ 年_________月_________日生效;

(4)本合同自_________(附某一种或者多种条件)成就时生效。

2.本合同一式_________份，当事人各方各执一份，经公证的公证机关执一份，各分均具有相同的法律效力。

第十八条单据

1.甲方应于_________ 提交以下单据：

(1)提货单

(2)发票(VAT)

(3)使用说明书

(4)保修单

(5)出厂检验合格证明

(6)其他单据

2.乙方应于_________提交以下单据：_________

(1)汇票/本票/支票/信用证/转帐凭单

(2)……

第十九条保护商业秘密约定

……

第二十条若因本合同发生争议经协商不成，选择以下第_________种方式解决。

1.向_________仲裁委员会申请仲裁，仲裁费用由_________负担;

2.向_________ 人民法院起诉。

第二十一条本合同签订地点是：_________

甲方(公章或者私章、手印)：_________乙方(公章或者私章、手印)：_________

住所：_________住所：_________

开户行：_________开户行：_________

开户行帐号：_________开户行帐号：_________

法定代表人(公章或者私章、手印)：_________法定代表人(公章或者私章、手印)：_________

联系电话：_________联系电话：_________

授权代理人：_________授权代理人：_________

身份证号码：_________身份证号码：_________

签约时间(以最后签字盖章的为准)：_________

ideng_f;">甲方：_________________

乙方：_________________

兹就机器买卖事宜，甲方卖出、乙方买进。

第一条 甲乙双方约定有关后记机器的买卖事宜甲方卖出，乙方买进。

第二条 买卖总金额为x x元整。乙方依照下列方式支付款项予甲方。

(1) 本日(订约日)先交付定金________元整。

(2) 甲方必须在________年________ 月________日前将后记的机器安装于乙方总公司所在地的工厂。乙方未支付的余款，俟交货时一次付清。

第三条 甲方于第二条第(2)项乙方支付余款同时，应将后记机器的所有权移转予乙方。

第四条 在甲方尚未将机器交付予乙方之前，若有故障、毁损或遗失时，应由甲方负责。亦即乙方免除支付价金义务。

第五条 甲方保证后记机器所具有的性能与说明书相符，并须在第三条交付前先行试机，以证明其性能。

第六条 有关后记机器的品质、性能，由甲方对乙方保证，并以三年为限。在此期间，若非乙方的过失而发生自然故障，甲方负有赔偿损失及修理的义务。

第七条 若发生第六条的情形，虽经甲方修复，而机器仍然无法操作，或其性能降低长达一个月，乙方可依据下列方式选择其一，向甲方提出要求。

(1) 换取同种类机器。其条件为乙方须就已使用该机器的时间长短支付货款，每一年乙方应支付甲方相当于第二条总金额五分之一款项。

(2)退还机器。但甲方得扣除乙方使用机器所应付如前(1)之款项，其余定金退还予乙方。有关使用机器的时间，其计算方法则无论乙方是否使用，规定从第三条甲方交付机器日始至乙方提出退还机器要求之日止，为使用时间。

第八条 乙方若未能在第二条日期前支付余额以交换机器，则甲方无需催告，本契约视同作废，甲方得将该机器搬回。

有关前述甲方的机器搬运费、安装费、以及搬回时所需的一切费用，应由乙方负担。甲方除上述权利外，尚可将定金没收，作为损害赔偿。

第九条甲方若未能在第二条所列日期前交付机器，乙方得向甲方催告，于十日内交付机器。在此期限内，甲方若仍然无法交付，则本契约视同作废。乙方得请求甲方退还第二条之定金、以及与定金同额的损失赔偿。

本契约一式三份，当事人及见证人各执一份为凭。

卖方(甲方)：________________

地址：________________________________

身份证统一号码：

买方(乙方)：________________

地址：________________

身份证统一号码：________________

见证人(丙方)：________________

地址：________________

身份证统一号码：________________

______年______月______日

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2022设备购销服务契约正文内容

合同编号：________________

需方：________________

供方：________________

甲乙双方经协商一致，就甲方向乙方购买事宜，达成以下设备购销合同范本,双方共同遵守：

一、产品名称、数量、价格

卖方保证所提供的所有设备是全新的，并且采用卖方设计和合格的材料制造，各方面符合合同所规定的质量、规格、型号等要求。

二、质量要求、技术标准

执行国家、地方颁发的质量标准和行业标准。乙方在本合同签订前5日内向甲方提供加盖公章的关于该产品的国家质量标准文件，在供货时附出厂合格证书，作为本合同的有效附件。

三、设备购销合同范本的交货：

1、交货日期：甲方支付预付款后____个工作日。

2、交货方式：乙方负责运输并承担运费、装卸货费用。

3、交货地点：________________。

四、卖方对质量负责的条件及期限：

1、设备自安装、调试合格之日起保质期____年。

在保质期内因设备本身的质量问题，卖方在接到买方通知后24小时内到达买方现场，卖方负责修理、更换零部件或退换。在质保期内，卖方应对设备出现的质量及安全问题负责处理、解决。

2、乙方提供年维修，如在设备使用过程中发生质量问题，乙方在接到甲方通知后48小时到达甲方现场，在设备使用过程中发生的有关技术性问题，卖方在接到买方通知后24小时内给予答复。

3、因设备质量问题发生争议，由甲方所在地的技术单位进行质量鉴定。

五、设备的包装、发运及运输：

1、乙方应在设备发运前对其进行满足于运输距离、防震、防锈和防破损装卸要求的包装，以保证货物安全运输到达甲方指定地点。

2、包装上注明货物品种及数量。使用说明书、质量检验证明书、随配附件和工具以及清单与设备一起发送。

3、设备在发运手续办理完毕后24小时内发货到甲方，乙方通知甲方准备接货。

六、设备的安装、调试及验收：

1、甲方对乙方所交设备依照国家有关技术标准和双方确认的技术标准进行现场验收。

2、安装由甲乙双方现场安装调节器试，性能达到技术要求的，给予签收，验收不合格的不予签收。

3、甲方收货时对产品的外观检查或开箱清点，不能免除供方对产品内在质量的责任。

七、付款方式：

1、签订设备购销合同范本后____个工作日内支付合同总金额%的预付款。

2、设备到达交货地点后，经甲方指定人员初步检验，甲方在检验符合合同附件所规定的数量、规格、型号后个工作内支付合同金额的%。

3、设备安装调试完成后，并经甲方验收合格后____个工作日内，支付合同总金额的____%。

4、合同总金额的%作为质保金，在质保期届满后支付。

5、乙方在甲方每次付款前开具正式增值税发票。

八、设备购销合同范本的违约责任

1、逾期交货、调试合格或付款的，每天按合同总价的万分之五向对方支付违约金。

2、甲方无正当理由拒收的，应向乙方支付合同总价10%的违约金。

3、乙方不能在合同规定时间内调试合格的，甲方有权解除合同，此时乙方应向甲方支付合同总价款10%的违约金。

4、乙方所交的设备品种、型号、规格、质量不符合合同约定、国家标准，所供设备达不到约定技术要求的，乙方必须无条件退回全部货款，向甲方支付合同总价款30%的赔偿金。

九、禁止商业贿赂和保守商业秘密、知识产权：

1、乙方承诺在业务往来过程中，不向甲方人员赠送现金、物品或以其他形式给予甲方人员利益。

2、双方负有谨慎保护对方商业秘密及知识产权的义务。未经对方书面允许，任何一方不得披露、自用及许可他人使用。

十、争议解决方式：

本设备购销合同范本在履行过程中，如发生争议，双方友好协商解决，如协商不成，双方同意由签约地法院起诉解决。

甲方：________________

乙方：________________

签订日期：___________

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从天然的自由到约定的自由—— 《社会契约论》读书笔记

从天然的自由到约定的自由

——《社会契约论》读书笔记

一、人生而自由平等

“每个人都生而自由平等”，“这些天赋，人人可以享受”，“所以无论以任何代价抛弃，都是既违反自然，同时也违反理性。”

卢梭1753年《人与人之间不平等的起因和基础》一书可谓其于1762年编写并影响整个欧洲资产阶级革命运动的《社会契约论》的奠基。该书对人与人之间不平等的起因和基础做了细致入微的研究并阐明在自然状态下，野蛮人的本性是动物性的；人类保持单纯简朴的生活方式，因而少有疾病；野蛮人对于脱离自然状态表现出强烈不满；他们心中没有“在我们中间造成那么多祸福的想象力”，并缺少没有远见和好奇心。该书通过对自然状态下的人的深入研究，得出 “人类的不平等，在自然境界中，是不易感觉到的”。

二、从天然的自由到约定的自由

在卢梭阐述其教育思想的《爱弥儿》中，提到“人愈是接近他的自然状态，他的能力和欲望的差别就愈小。因此，他达到幸福的路程就没有那么遥远。”自然状态，即动物所处的状态和人类文明及社会出现以前的状态。在此种状态下，人本质上是好的，是“高贵的野蛮人”。在卢梭看来，家庭的建立是人类历史上的“第一次变革”：“这一时期，应该是最幸福而最持久的一个时期，是人类所经历的最美好的时期。”

然而，随着人们逐渐有了社会生活的观念，其精神和智慧进一步提高，“每个人都开始注意别人，并且希望别人关注自己。于是，公众的重视具有了一种价值。最善于跳舞的人、最美的人、最强壮的人、最灵巧的人活着最有口才的人，变成了最受尊重的人。这就是人类走向不平等的第一步，同时也是走向邪恶的第一步。从这些最初的爱好中，一方面产生了虚荣和轻蔑，另一方面也产生了羞愧和羡慕。”“痛苦的成因不在于缺乏什么东西，而在于对那些东西感到需要”，至此，私有财产观念随着各种感情的产生而产生。人们通过冶金、农耕等手段将自己的劳动产品视为私有财产，由于对资源占用的不同数量和程度，一些人成为了富人，与之相对的穷人和贫困随之而来；一些人控制他人的人身使之成为自己的奴隶，奴隶制由此产生。富人通过制定法律、运用各种暴力统治工具维护自己权力的稳定和生活的安定。政治上的巨大差别导致人与人之间地位日渐悬殊，暴政体制下绝对的服从使不平等发展到极端。

天然的自由一去不返，被暴虐统治残酷压迫的人们极力寻求一种将桎梏削弱到最小、公共决策与自身利益契合度高、决策外部成本相对较低的社会运作模式：“要寻找出一种结

合的形式，使它能以全部共同的力量来卫护和保障每个结合者的人身和财富，并且由于这一结合而使每一个与全体相联合的个人又只不过是在服从自己本人，并且仍然像以往一样地自由。”

“人生而自由，却无处不在桎梏之中。”这句写在《社会契约论》第一卷第一章的头一句话从一个辩证关系角度揭示了天然的自由让渡给约定的自由的必要性和合理性。

在第三章《论最强者的权利》中卢梭提到：“即使是最强者也决不会强得足以永远做主人，除非他把自己的强力转化为权利，把服从转化为义务”，“强力并不构成权利，而人们只是对合法的权力才有服从的义务”；第四章《论奴隶制》指出，“这样一种弃权（奴隶放弃自己的自由）是不合人性的；而且取消了自己意志的一切自由，也就是取消了自己行为的一切道德性。最后，规定一方是绝对的权威，另一方是无限的服从，这本身就是一项无效的而且自相矛盾的约定。”因此，“既然任何人对于自己的同类都没有天然的权威，既然强力并不能产生任何权利，于是便只剩下约定才可以成为人间一切合法权威的基础”，“社会秩序乃是为其他一切权利提供了基础的一项神圣权利。然而这项权利决不是出于自然，而是建立在约定之上的。”

此外，在第八章《论社会状态》中，卢梭还列出一张收支平衡表：“人类由于社会契约而丧失的，乃是他的天然的自由以及对于他所企图的和所能得到的一切东西的那种无限权利；而他所获得的，乃是社会的自由以及对于他所享有的一切东西的所有权。”人类将“天然的自由”让渡给“契约的自由”，实际上是获得了更为量化、确定且赋予了保障的自由。

三、人民主权与社会契约

《社会契约论》得到了法国大革命以罗比斯比尔为首的雅各宾派的大力追捧，并根据其思想要领于1789年月26日推出纲领性文件《人权宣言》。

人民主权由社会契约的订立得以实现。“我们每个人都以其自身及其全部的力量共同置于公意的最高指导之下，并且我们在共同体中接纳每一个成员作为全体之不可分割的一部分。只是一瞬间，这一结合行为就产生了一个道德的与集体的共同体，以代替每个订约者的个人；组成共同体的成员数目就等于大会中所有的票数，而共同体就以这同一个行为获得了它的统一性、它的公共的大我、它的生命和它的意志。”“至于结合者，他们集体地就称为人民；个别地，作为主权权威的参与者，就叫做公民，作为国家法律的服从者，就叫做臣民。”

社会契约也为人民主权的实现提供了一定保障和救济手段：“为了使社会公约不致于成为一纸空文，它就默契地包含着这样一种规定——唯有这一规定才能使其他规定具有力量——即任何人拒不服从公意的，全体就要迫使他服从公意。”“这个社会公约一旦遭到破坏，每个人就立刻恢复了他原来的权利，并在丧失约定的自由时，就又重新获得了他为了约定的自由而放弃的自己的天然的自由。”《人权宣言》表示，如果政府压迫或侵犯人民的权利，人民就有反抗和起义的权利。

“基本公约并没有摧毁自然的平等，反而是以道德的与法律的平等来代替自然所造成的人与人之间的身体上的不平等；从而，人们尽可以在力量上和才智上不平等，但是由于约定并且根据权利，他们却是人人平等的。”人与人之间的最终平等也因契约而得以确认和维护。

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立契约人：_________(以下简称甲方)

_________(以下简称乙方)兹因双方同意，订定下列条款由甲方委乙方维护第一条所列之物。

一、维护标的

1.双方同意依附件一所示之维护契约报价单为准。

2.甲方应为本维护标的之所有权人或经所有权人书面授权之人。

3.本维护标的，非经乙方书面同意，甲方不得自行改装，否则乙方得不覆行本契约维护义务。

二、维护费用

甲方同意给付乙方依本合约约定之总维护费用__________元整(已含加值型营业税)

三、付款方式

甲方应于签约之日起__________日内(不得长于三十日)，以现金或即期给付乙方前条所列之维护费用。

四、维护方式

1. 维护地点：__________

2. 乙方同意于一般办公时间内获甲方修护通知时起(市区)__________个工作小时(不得超过十二小时)，(郊区)__________个工作小时(不得超过二十四工作小时)派工程师至前项维护地点维修。

3. 前项所谓一般办公时间为：

(1) 星期一至星期五上午__________时__________分至下午__________时__________分。

(2) 星期六上午__________时__________分至__________时。

(3) 国定假日及弹性假期日除外。

4. 如甲方要求之服务时间系办公时间以外时，乙方得酌收加成加班服务费。

5. 在修护过程中如必须更换零件， 乙方同意免费以更新型式或同质量的零件更换之，而换下之零件归乙方所有，但消秏品如色带、报表纸、字盘、磁盘、光笔、针、针头等之损坏，或因甲方不当使用所致之零件损坏，乙方得向甲方另外酌收工本费。

6.本条第一项所列之维护地点改变时，甲方应通知乙方，乙方得应通知乙方，乙方得视变更地点之远近酌收因此而增加之费用。

7.定期保养：乙方同意依本合约约定，每__________个月对本约维护标的为一次保养工作(保养项目为清洁、润滑、调整)。

8.甲方之数据备份储存及数据的键入由甲方自行负责。

五、维护范围

1.双方同意维护范围系以本维护标的在甲方正常使用下所致之损害为限，如维护标的之损毁系天灾(水灾、火灾、地震、雷击等)为之故意破坏(如敲打、破裂、重击等)人为疏忽或其它非正常使用所致者，不包括在内。

2.双方同意，乙方之修养服务加超出维护围时，乙方得向甲方酌收服务费用。

六、契约期间

本契约自双方签署后生效，自__________年__________月__________日起至__________年__________月__________日止有效期限__________年。

七、契约之解除或终止

1. 任何一方违反或不覆行本契约之任何约定，他方得终止本契约。

2. 任何一方有破产、和解、解散、重整、停止营业或被任何金融机构列为绝往来户之情形时，他方得终止本契约。

3. 除有前二项情形外，非经双方书面同意，任何一方不得任意解除或终止本契约。

4. 如甲方因依本条第二项约定终止本合约时，乙方应于收到甲方书面终止日起三十日内按比例无息返还已收之维护费用予甲方。但乙方因甲方需要，所购置之特定材，零件费用，不在此限。如乙方因依该条项约定终止本契约者，就已收之维护费用，乙方不负责返还之责。

5. 任何一方依本条第二项约定终止本契约时，不赔偿对方一切营业上之损害(如预期利润、投资等损失)。

八、契约之修改

1. 本契约非经双方书面同意不得任意修改，修改应以书面为之。

2. 如乙方权宜给甲方任何优惠，并不视为修改或变更原契约有关条款，如乙方未行使本契约上对甲方之某项权利，并不视为乙方放弃该项权利或影响其它权利。

九、移转之限制

任何一方非经他方同意，不得将本契约移转或让与第三人。

十、诉讼管辖

双方间凡关于本合约而引起之疑义争执或纠纷，双方同意以依诚信原则解决之，如有诉讼之必要时，双方同意以__________法院为第一审辖法院。

十一、税捐之负担

因本契约而发生之一切税捐，除加值型营业税由甲方负担外，其余由双方依法各自负担。

立契约人

甲方：_________________________

代表人：_________________________

地址：_________________________

乙方：_________________________

代表人：_________________________

地址：_________________________

__________年________月________日

附件：维护契约报价单(略)

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罗刹驱鬼契约

今天，老师给我们看了一幅剪纸，上面是一个人拿着一个契约，上面写着“罗刹驱鬼契约”，这幅剪纸令我浮想联翩，下面就来听听我想到的故事吧。

话说宋朝时期，天下大乱，百姓民不聊生，天空整天乌云密布，电闪雷鸣，空气中到处都弥漫着重重地妖气，令人胆战心惊，在深夜中不时有鬼的嚎叫声，令人毛骨悚然，不敢睡觉，清晨总会有人死去，据说都是被鬼杀死的，死的人非常多，据说这是因为地下的鬼神由于某种原因来到了人间，它们到人间作恶不断，使天下大乱，老百姓惊恐万状，这件事还要从很久很久以前说起……

话说在地狱十八层有一个专门关押世界上最邪恶的一群鬼的鬼牢，这个鬼牢坚如磐石，采用纯金刚石打造，墙的厚度有十米厚，全密封状态，没有一丝亮光，在这个鬼牢中的鬼都是修炼过几万年的鬼神，它们在以前作恶不断，杀死了几亿名老百姓，使大地一片狼藉，草木不生，没有丝毫的生机，玉皇大帝下令把它们全都关押到地狱十八层的鬼牢中，天兵天将和各路神仙费了九牛二虎之力终于把这群妖魔鬼怪收服并关在了鬼牢之中，让它们永世不能回到人间，这个鬼牢只有一个机关能打开，这个神秘的机关就藏在人间的一座荒山上，这座山上有无数的食肉动物和危险的生物，比如说豺狼虎豹，吸血蝙蝠、鳄鱼，像这样的比比皆是，凡是到山上探险的人，没有一个人能活着回来，都成了那些生物的盘中餐，这座荒山就像人间地狱一样，许许多多的人都不想去或者敢去碰它，所以那个机关过了一万年都没有人找到它，至今完好无损，但就在这时，唐朝末年，有一个道士唯恐天下不乱而且邪恶无比，凡是到他这里来修道的人没有一个是好人，这位道士还非常狠毒，经常残害百姓，还让朝廷每年进贡一万两黄金，皇帝也非常怕他，所以只能按着他的要求去做，为什么他天不怕地不怕，皇上都怕他呢，这是因为他的法力无穷，能呼风唤雨，想干什么就干什么，所以百姓们都非常的憎恨他！就是这样一名歪门邪道的道士，他用无边的法力将这座人间地狱般的山上的动物全都屠杀，然后掘地三尺，找到了那个只要一触碰，世界就会变得樯橹灰飞烟灭的机关，他的眼里非常邪恶，嘴上露出一种奸笑，随后按下了那个开关，顿时，天崩地裂，天空乌云密布电闪雷鸣，风呼呼作响，大地剧烈颤动，数万只邪恶无比的鬼神奔涌而出，还伴随着恐怖的嚎叫声，全部从地下十八层飞了出来，来到人间开始作恶不断，再说那个道士，早已被石头压的粉身碎骨，他最后也变成了一只鬼神，他的法力增加了十倍，因为它是那些鬼神的“救命恩人”而且法力高超，所以就成为了他们的首领。朝廷的官员听说了这件事，都为之大乱，急的直跺脚，还有的都被吓破了胆，直接就死去了，皇帝用微微发抖的语气说：“赶快派百万大军去阻挡这些妖怪！”可谁知这群妖怪像影子一样，怎么砍也坎不着，而且还会用魔法，所以百万大军全部阵亡，皇帝更是心急如焚，又急忙叫道：“赶快召集全天下所有人来为我护驾！”随后皇帝带着大队人马开始了逃亡生活。

现在说说天上，玉皇大帝却不慌不忙，镇定的说：“千年一轮回的灭顶之灾来到人间了，这次我们不能帮助他们，要看看他们能否自己抗击并击败强大的敌人了……

现在又回到地上，皇帝已经从南逃到北，从东逃到西，逃遍了大半个中国，天下的百姓也都被鬼神杀得寥寥无几，护驾的队伍也从原来的一千万人损失到了一百万人，皇帝连忙召集天下的神人来消灭他们，但他们往往都是骗钱的，都被皇上斩首示众了。皇帝已经被逼的无路可逃，只剩下十万病歪歪的百姓，士兵们也都被杀了个精光，后来经过一次大屠杀之后，只剩下一千人了，眼看着鬼神们将把整个中国吞没，有一个书生来到了皇帝面前，说能制服妖怪，皇帝和众人都不相信，心想：这个肯定又是个骗子，这小子乳臭未干，就来挑战鬼神，肯定不行！但皇帝还是抱着一线希望，都已经到了这个时候了，只能再试试看了，这位书生的法力也很高超，人外有人，天外有天，虽然鬼神们都是修炼了几万年，但这位书生打扮的人更厉害，他制作了一个像封条一样的东西，上面绣着几个金光闪闪的大字：罗刹驱鬼契约，然后在上面施加了一点法力，接着把它卷起来，然后胸有成竹、镇定自若，大步走向门外，开始和鬼神们进行生死存亡的终极大决战！

战斗开始了，谁知书生先发制人，他挥动手臂，然后将双手往前一推，如同万箭穿心，数亿根金色的针条飞速地飞向了鬼神们，不看不知道，一看吓一跳，所有的鬼神除了首领，全部粉身碎骨，他们的尸体漂浮在半空中，发出阵阵怪声，接下来首领和书生开始了决斗，书生临危不惧，拿起了契约往空中一挥，首领和其它尸体都被到了山旁边，山打开了，他们被刮了进去，山合上了，但那座山还在剧烈的颤动着，他们似乎还在挣扎，但书生的契约飞到了山腰上，最后贴在了这座山上，把它们全部封印在了里面，据说这个封条只能如来佛祖才能揭开，鬼神们终于得到了应有的报应，天空开始放晴，乌云逐渐散开，大地一片生机，又恢复了往常一样的景色······

看了这幅生动的剪纸，我深深的沉静在了联想之中，陶醉在了这幅普普通通的剪纸中，剪纸五花八门形形色色，每一个都生动有趣，剪纸真是一门有趣的艺术呀！

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契约型基金的基本概念

契约型基金又称为单位信托基金(Unit trust fund)，指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签定“信托契约”的形式发行受益凭证——“基金单位持有证”来募集社会上的闲散资金。

契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。

契约基金与信托一样具有比较完善的法律、法规基础，主要受《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》约束。其产品构架和信托一样施行委托人、受托人、托管人三方分离。

基金管理人：（基金管理公司），是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。

基金托管人：又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。基金托管人是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。基金托管人与基金管理人签订托管协议。在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的 报酬。

契约型基金的发展历程

私募证券基金一开始是以信托加投顾模式的“阳光私募”出现，历经约10年的发展，直至2013年6月1日《证券投资基金法》修订之后，才首次赋予契约型私募基金的法律基础。从监管政策发展沿革来看，主要有以下四个发展阶段：

《证券投资基金法》修订前，私募基金必须借信托、券商“阳光化”，多以“公司型”、“有限合伙型”的形式设立。

2013年6月1日实施新《证券投资基金法》：将非公开募集基金纳入监管范畴；明确了私募基金的三种组织形式：契约型、公司型和合伙型，为契约型私募基金奠定了法律基础。

2014年2月7日施行《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》：明确设立私募基金管理机构和发行基金产品采取登记备案制，不设行政审批。私募基金由“游击队”变身“正规军”。

2014年8月22日施行《私募投资基金监督管理暂行办法》：明确私募投资基金的全口径登记备案制度、适度监管原则、并进行了负面清单制度的探索，进一步确定了契约型私募投资基金监管的监管框架。

契约型基金的优势

1、募集范围广

单只契约型基金的投资者人数累计不得超过二百人，投资门槛 100万元（《证券投资基金法》）；而通过通道发行的私募基金只有 50 个小额（100 万-300 万元）；有限合伙企业和有限责任公司则不能超过五十人（《合伙企业法》、《公司法》）。因此，契约型基金的募集范围比其他两种形式的基金募集范围更广。

2、专业化管理，低成本运作

契约法律关系无需注册专门的有限合伙企业或投资公司，不必占用独占性不动产、动产和人员的投入。

仅需通过基金合同约定各种法律关系，避开了成立企业（有限合伙制或公司制）所需的工商登记及变更等手续。

而且契约私募基金通常都采用类似承包的方式支付给经营者和保管者一笔固定的管理费。如果经营者和保管者的管理费超过了这笔数额，投资者将不再另行支付。

不必再通过通道发行，简化了发行流程；节省了通道费用（现在的通道费用大约为0.4%左右，之前的通道费用不仅更高而且还会设保底金额）。

3、投资范围广

避免了很多投资限制，比如通道机构会在私募基金的投资策略中设置投资限制条款，限制个股比例、多空单、仓位等；私募机构不能自己下单，只能通过授权给通道机构统一下单等。

4、决策效率高

在契约框架下，投资者作为受益人，把信托财产委托给管理公司管理后，投资者对财产便丧失了支配权和发言权，信托财产由管理公司全权负责经营和运作。所以，契约型基金的决策权一般在管理人层面，决策效率高。

5、税收优势

由于契约型私募基金没有法人资格，不被视为纳税主体。因此只需在收益分配环节，由受益人自行申报并缴纳所得税即可，免于双重征税。而有限合伙企业也不被视为纳税主体，但代扣代缴个人所得税（20%）；公司制企业本身为纳税主体（25%企业所得税），代扣代缴个人所得税（20%）

此外，目前我国的公募基金均采用契约方式设立，而公募基金享有较多的所得税优惠政策。

6、退出机制灵活，流动性强

契约型私募基金的一大优势就是其拥有灵活便捷的组织形式，投资者与管理者之间契约的订立可以满足不同的客户群。在法律框架内，信托契约可以自由地做出各种约定。契约可以有专门条款约定投资人的灵活退出方式，这是因为在集合信托的不同委托人之间没有相互可以制约的关系，某些委托人做出变动并不会影响契约型私募基金存续的有效性。此外，未来允许通过交易平台转让契约型基金份额的可能性也较大，也将提高基金份额的流动性。相比而言，公司型基金和有限合伙型基金必须严格按照相关法律程序退出，往往面临繁杂的工商变更手续。

7、资金安全性高

在三种组织形式中，契约型基金具有最高的资金安全性，契约架构中可设定委托人、受托人和托管人三方分离的制度安排。受托人可以发出指令对资金加以运用，但必须符合契约文件的约定，否则托管人有权拒绝对资金的任何调动。另一方面，没有受托人的专门指令，托管人无权动用资金。除此之外，还可以设置监察人对私募基金的管理运用进行监督和制约，这是保障资金安全的又一重要制度安排。而有限合伙制基金在制度要求上没有托管人这一保障环节，更多的要依靠监事会或有限合伙人对管理人的监督，具有潜在的管理人携款潜逃的风险。

契约型私募基金与合伙制、公司制私募基金的比较

契约型私募与信托计划、资产管理计划比较

契约型私募基金的设立发行及运作架构

1、契约型基金的主要参与机构

契约型基金的主要参与机构包括：基金管理人、基金托管人、基金销售机构、其他私募服务机构等。

基金管理人必须具有相关主体；

私募基金可由第三方托管机构进行托管，基金合同也可约定私募基金不进行托管，但必须在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制；

私募基金销售机构方面，可由基金管理人可自行销售，或委托具有相应合法资质的机构进行销售； 其他私募服务机构包括为基金提供包括份额注册登记、基金估值等服务的服务外包机构，此类工作也可由基金管理人自行承担。

2、契约型私募设立发行流程

（1）私募基金的登记备案流程

图：契约型私募基本发行流程

基金管理人应于事前履行登记手续，基金资金募集完后完成基金业协会的备案登记。

● 基金登记：基金管理人通过私募基金登记备案系统向协会提交登记申请，协会在收齐登记资料后的20个工作日内，通过网站公示的方式办理登记手续。

● 基金备案：基金管理人应在私募基金募集完毕后的20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案。报送资料包括：主要投资方向、基金类别、基金合同、委托管理协议（如采取委托管理方式）、托管协议（如设托管）等基金业务协会规定的其他资料。

● 备案完毕的私募基金可以申请开立证券相关账户，并开始产品运作。

（2）契约型基金运作基本流程

在实际运作流程中，在基金合同设计、募集资金的同时，也需要进行托管人的选择或相关工作，以保证后续资金清算、估值核算等工作。

图：契约型基金运作基本流程

3.契约型基金产品设计和运作架构

（1）单一投资基金

此处所谓“单一”是指在发行结构上较为简单，直接由管理人、托管人、投资人三方组成的契约型私募基金，在市场上较为普遍。如民生信托发行的“民生信托聚利1期证券投资基金”，管理人为民生信托、托管人为华泰证券，并募集资金发行产品。

（2）Feeder-Master基金 Feeder-Master基金又称为子母基金，多个子基金从不同渠道募集投资者资金归集于母基金，母基金负责投资运作。其主要优势在于：

增加投资者数量，扩大基金规模；

减少产品成立之初开户的时间对基金的影响；

子基金用于募集资金，母基金用于做投资交易，降低切换账户的麻烦，方便投资运作，降低管理成本，防止不公平交易；

管理费、业绩报酬在子基金中体现；子基金可以在不同渠道进行募集，根据不同渠道的议价能力进行费用的确定。

图：Feeder-Master基金产品架构

（3）FOF基金 FOF（Fund of Funds）即基金中的基金，FOF不直接投资于股票、债券或其他证券，而是以“基金”为投资标的，通过在一个委托账户下持有多个不同基金，技术性降低集中投资的风险。

FOF基金有松耦合方式和紧耦合两种方式，松耦合即以老基金为投资标的，此种类型因相关产品涉及理念有差异，需要做调节和安排；紧耦合即在选投资标的时要求管理人新设立基金，各个产品的衔接协调统一会较方便。对于银行、信托这类对二级市场投资经验不足的机构来说，FOF基金可被视为一种较为安全的投资方式。

图：FOF基金产品架构

需要注意的是，在FOF产品设计过程中涉及的难点非常多，包括申赎、开放日的设置、流动性管理、母基金的估值，是业绩报酬之前还是业绩报酬之后？虚拟业绩报酬还是非虚拟业绩报酬？是否会导致出现资不抵债的情形等等。这就要求基金管理人在整体的投资端，包括投资标的、基金净值的获取，以及标的端管理人的沟通方面做大量的工作安排。

（4）嵌套有限合伙的基金

契约型基金如果要参与定向增发、并购重组等业务，因为本身不具备独立法人主体资格，在工商登记方面契约型基金基本不被认可，故需采用嵌套有限合伙的模式来开展业务。

图：契约型私募嵌套有限合伙模式

（5）委托贷款业务

委托贷款是指由委托人提供合法来源的资金转入委托银行一般委存账户，委托银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款业务。

契约性基金可以嵌套资管计划进行操作，但是目前只有一些小的城商行可以做相关业务。

图：契约性基金委托贷款业务结构图

以上为几类较为常见的契约型基金结构，在实际市场上，由于投资标的、投资方向的不同，存在着品种十分丰富的产品类型，如MOM、新三板投资基金、另类投资中的影视基金、艺术品基金等等。

契约型私募基金规范运作要点和业务风险提示

1、规范运作要点

（1）登记备案

《私募投资基金监督管理暂行办法》要求各类私募基金管理人和私募基金均应当向基金业协会申请登记和备案，并根据基金业协会相关规定报送基本信息；私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，应限期向基金业协会报告，基金业协会会及时注销基金管理人登记并予以公告。

（2）合格投资者认定

单只私募基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量，目前为200人。合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

1、净资产不低于1000万元的单位；

2、个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。四类投资者被直接视为合格投资者：

1、社保基金、企业年金、慈善基金；

2、依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划；

3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；

4、中国证监会认定的其他投资者。

（3）资金募集

12月16日，基金业协会发布了《私募投资基金募集行为管理办法（试行）（征求意稿）》，其中对于募集方面做了多项说明：

募集机构主体：根据《私募基金募集行为办法》，只有经协会注册登记的私募基金管理人和成为协会会员的注册基金销售机构才能从事私募基金募集，并且明确推介时不能有预期收益描述。

禁止募集机构公开宣传信息内容及方式的穷尽列举：禁止通过公开出版资料推介，通过面向社会公众宣传单、布告、手册、信函、传真；未经邀约面向公众的讲座、报告会、分析会；海报、户外广告；电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；公开网站链接广告、博客等；未设置特定对象调查程序的募集机构官网、微信朋友圈等互联网媒介；未经特定对象调查程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介；法律、行政法规、证监会的有关规定和基金业协会自律规则禁止的其他行为。

意见稿中明确指出：任何机构和个人不得为规避合格投资者标准募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的产品，或者将私募基金份额或其收益权进行拆分转让，变相突破合格投资者标准。目前互联网金融平台中的大量理财产品可能因触犯此条款而必须整改或直接消失，对互联网金融产生深远影响。

（4）投资顾问

实践中，基金管理人通常同时行使基金的募集和投资管理职能，但很多时候募集职能和投资管理职能会发生分离，此时，基金管理人仅保留募集功能而将投资管理职能委托给投资顾问，由投资顾问行使投资决策权和下单权。

目前，这类投资顾问服务大量存在，在协会登记备案体系中均登记为私募基金管理人，缺少专门标识和法律规范，募集人与投资顾问的职责边界不清晰，缺少公平交易、风险隔离、防范利益冲突等保护投资者权益的制度性要求，投资顾问业务违法违规风险得不到有效防范。为此，基金业协会拟推出《私募投资基金投资顾问业务管理办法》，以保护投资人利益优先为核心原则，明确募集人对投资人负有完整的受托义务，要监督投资顾问履行基金合同，承担由此产生的民事责任；如投资人利益受到损害，将向募集人进行追偿。除此之外，在募集职能和投资管理职能相分离时，募集人和投资顾问分别承担与募集和管理职能相关的行政责任和刑事责任。

2、业务风险提示

（1）结构化产品的补仓风险：触及平仓线时，管理人是否要代为补仓？与投资者如何协商？

在一些股权类的结构化产品中，如进行定向增发投资时，会进行结构化设计，在需要补仓的时候，可能由于劣后的投资者数量较多，意见无法统一，有的投资人就要求管理人在劣后投资者无法补仓时由管理人来代为补仓。但该条款一般意见很难统一，风险较大，建议谨慎参与。

目前基金业协会不鼓励新发行的结构化产品，不论劣后级投资者是不是私募基金管理人。对于具有预期收益率的结构化产品，基金业协会视其为融资行为，不应按照私募基金的方式监管。

（2）契约型基金管理人失联了如何处理？

在契约型私募的实际操作过程中，会发生私募基金管理人失联的情况，这就需要一开始就在基金合同中加入谁有权利终止基金的规则条款。基金财产一般是采取第三方托管，资产相对安全，如查实基金管理人失联，一般会采取举办基金份额持有人大会的方式，由托管人出面举行基金份额持有人大会，履行相关投资决策的流程，投资人同意后，可终止基金运行并进行权益分配。

金融机构运用契约型私募探讨

1、金融机构备案私募管理人和发行产品的情况介绍

截止2015年12月3日，已有17家商业银行、38家信托公司在基金业协会登记为私募基金管理人。

表1：取得私募基金管理人资格的银行机构

表二：取得私募基金管理人资格的信托公司

2、信托公司与契约型基金

（1）信托公司自身作为主体备案基金管理人

民生信托在2015年6月23日备案的“民生信托聚利1期证券投资基金”为信托公司备案的首款契约型基金产品，其托管人为华泰证券股份有限公司。

根据“聚利1期”成立公告，该产品成立于6月10日，共募集资金约1.26亿元，产品管理主要依据《证券投资基金法》、《私募投资基金管理人登记和备案办法》等。业务模式上，该款产品由民生信托设计并主动管理，华泰证券作为基金托管人，同时基金的注册登记、开户、估值等服务均外包于华泰证券。

相对于同样投资于二级市场的信托计划而言，契约型基金的模式在募集人数上更具有优势，此外，契约型基金的合格投资者的要求比信托计划更高，此类投资者的风险承受能力更好。相反，如果产品采用信托计划的形式，投资者难以摆脱信托产品的“刚兑”预期。

（2）信托公司旗下子公司备案基金管理人

信托公司设立专业子公司在基金业协会备案，取得私募基金管理人资格，按照证监会监管框架下的监管政策开展资产管理业务，则是信托公司开展契约型私募的另一种模式。以中融信托为例，北京中融鼎新投资管理有限公司是中融信托全资设立的投资子公司，已经在基金业协会备案多只不同类型的基金。

以“中融鼎新-融稳达5号新三板投资基金”为例，托管人为国泰君安证券，基金主要投资范围为新三板股票定向增发、协议转让、做市转让、可以转换为股权的债权投资，新三板拟挂牌企业的增发或老股东置换、可以转换为股权的债权投资，闲置资金可以投资于银行存款、信托产品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他投资品种。

3、银行与契约型基金

目前银行运用契约型基金存在比较大的法律问题，银行受到《商业银行法》的监管，业务范围需要经过严格审批。如果法律上问题可以解决，对于银行来说，契约型基金可以成为新的资产出表工具，突破非标的规模限制，同时还可以降低通道成本。

近日，多家商业银行收到窗口通知，监管部门将依法撤回在中国证券投资基金业协会的备案资格。根据《商业银行法》第四十三条规定：“商业银行不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。”在现有法律框架下，商业银行开展私募基金管理与现行法律法规是冲突的。目前银监会在推行理财子公司试点等举措，未来商业银行或可在理财子公司成立的基础上向不同监管部门申请资产管理功能，其中也包括申请私募基金牌照，从而满足合规性的要求。

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